El riesgo financiero hace referencia a la probabilidad de ocurrencia de un evento que posea una serie de consecuencias negativas para la empresa u organización. El riesgo es producto de la incertidumbre que existe sobre el valor de los activos financieros, ante movimientos de algunos factores que determinan su precio(a mayor incertidumbre mayor riesgo).
El riesgo financiero se encuentra estrechamente relacionado con la cantidad de dinero a deber por una determinada organización, ya sea pública o privada, y con la tasa de interés que debe pagar por ella. Cuanto más altas sean éstas, la suma de intereses y amortización del principal llegará a ser un problema para la empresa con mayor probabilidad, y con mayor probabilidad el valor de mercado de sus inversiones fluctuará. Además, hay que tener en cuenta que las deudas a corto plazo tienen mayor riesgo que las deudas a largo plazo.
Las empresas que posean bajo riesgo económico, podrán hacer frente a sus deudas con mayor rapidez y menor dificultad.
Existen varios tipos de riesgo financiero, riesgo de mercado, de crédito y de liquidez. A continuación los analizaremos:
v Riesgo de mercado: Se deriva de cambios en los precios de los activos y pasivos financieros, y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.
- Riesgo de cambio: Riesgo procedente de las variaciones en los tipos de cambio de las divisas. Éste a su vez, se divide en:
o Riesgo de transacción: Las fluctuaciones del tipo de cambio afectan a los ingresos derivados de operaciones individuales.
o Riesgo de traducción: Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros
- Riesgo de tasas de interés: Es consecuencia de las variaciones de los tipos de interés. Este riesgo lo asumen aquellas empresas que mantienen deuda a tasas flotantes, debido a que si éstas suben, también lo hacen los pagos del servicio de sus deudas. Por otra parte, quien presta a tasas de interés flotantes se expone a una caída en dichas tasas.
v Riesgo de crédito: Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales. Actualmente, para protegerse de los incumplimientos, se utilizan los denominados derivados de crédito. En función del tipo de agente que lo soporta, podemos distinguir entre:
- Soportado por particulares: depositan su dinero en un banco, lo prestan, o firman contratos con depósito.
- Soportado por empresas: venden a plazo.
- Soportado por instituciones financieras frente a clientes particulares: cuando prestan dinero a sus clientes particulares a través de productos, como tarjetas de crédito, hipotecas, líneas de crédito o préstamos personales.
- Soportado por instituciones financieras frente a clientes corporativos: cuando prestan dinero a otras empresas y organismos.
v Riesgo de liquidez: Hace referencia a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada. Ante este tipo de riesgos pueden suceder dos cosas, que esa institución tenga que acudir a préstamos a tipos de interés y/o que tenga que vender activos a precios inferiores a los de mercado.
v Riesgo operacional: definido en el acuerdo de Basilea II, utilizado para la regulación del sector bancario en Europa como el "riesgo de sufrir pérdidas debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos".
v Riesgo de explotación : Aquel que se genera en el desarrollo de las actividades y procedimientos diarios de una empresa o entidad. Surge por dos causas, fraude interno o fallos en los sistemas de información.
v Riesgo de modelo: sólo afecta a las instituciones dedicadas a la gestión de carteras y usan técnicas matemáticas muy complejas para ello. Si el modelo matemático es incorrecto, se incurre en el riesgo de modelo.
Una vez explicados el riesgo financiero y sus distintos tipos, es necesario hacer referencia a la administración de riesgos financieros.
La administración de riesgos financieros es una rama especializada de las finanzas corporativas, que se dedica al manejo o cobertura de los riesgos financieros. Por tanto, la administración de riesgos financieros se encarga del asesoramiento y manejo de la exposición ante el riesgo, de corporativos o empresas, a través del uso de instrumentos financieros derivados.
Administrar el riesgo es administrar el negocio, ya que el riesgo es inherente en toda organización. La naturaleza y extensión de los riesgos que se asumen, depende de los objetivos del negocio y de la forma de respuesta a esos riesgos.
Por tanto, el objetivo de la gestión de riesgos es reducir diferentes riesgos relativos a un ámbito preseleccionado a un nivel aceptado por la sociedad. Puede referirse a numerosos tipos de amenazas causadas por que puedan afectar a la organización y administrar los riesgos para proporcionar seguridad en el logro de objetivos.
La gestión de riesgos financieros ha aumentado su importancia a nivel internacional.el medio ambiente, la tecnología, los seres humanos, las organizaciones y la política. Por otro lado, involucra todos los recursos disponibles por los seres humanos o, en particular, por una entidad de manejo de riesgos.
La administración de riesgo financiero es un proceso realizado por el consejo directivo de una organización, la administración y el personal de ésta. Es aplicado en el establecimiento de estrategias de toda la empresa, diseñada para identificar eventos potenciales.
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